银行系公募时隔6年又见“新人”,各路资本加速布局公募牌照

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  一窥公募“富二代”的金融江湖   近日,银行系公募苏新基金被核准设立。在此之前,银行系公募基金公司已有六年…

  一窥公募“富二代”的金融江湖

  近日,银行系公募苏新基金被核准设立。在此之前,银行系公募基金公司已有六年未见“新人”。数据显示,截至目前,银行系公募数量已经扩至16家,2022年三季度末的基金资产净值合计达5.42万亿元,占公募基金总规模的21%。

  于此同时,随着行业蓬勃发展、各路资金加速布局,公募基金管理人规模有望进一步扩大。除了银行系公募再添一员外,个人系公募汇百川公募也在近日获准设立,而券商系公募鹏安基金也收到了证监会设立审批的反馈意见。此外,还有22家基金管理人正在排队候批。

  有业内人士受访表示,随着公募基金牌照制度的优化调整,未来公募基金行业有望持续扩容,市场竞争将愈发激烈,牌照资源不再是核心竞争力。要在公募领域后发制人,必须要以强有力的投研能力作为支撑,特别是在权益类投研、投资、管理模式等方面构建壁垒。

  募行业迎来新鲜血液

  据证监会官网信息,苏新基金管理有限公司(以下称:苏新基金)11月25日被核准设立,注册资本为1.5亿元。自批复之日起6个月内完成组建工作,足额缴付出资,选举董事、监事,聘任高级管理人员。

  股权结构信息显示,苏新基金是一家中外合资企业,第一大股东是苏州银行,出资比例为56%;CapitaLand Fund Management Pte.Ltd.、苏州工业园区经济发展有限公司分别为第二、三大股东,二者的出资比例分别为24%、20%。

资料来源:中国证券监督管理委员会

  苏新基金的设立,意味着银行系公募基金公司时隔六年后再进一位新成员,而距离城商行上一次拿到公募基金牌照已有九年。目前,城商行中仅上海银行南京银行宁波银行北京银行拥有控股的基金子公司,均成立于2013年。

  国盛证券研究所基于2021年年报数据测算,参考北京、上海、宁波、南京四家基金子公司平均利润2.02亿元,根据苏州银行现有资产规模体量,假设基金子公司能达到这4家的1/4,即0.5亿元,按基金公司平均29%左右的净利率测算,基金公司对全行营收可贡献1.74亿,相当于手续费及佣金净收入的15%左右。

  记者注意到,对于公募基金公司的设立,苏州银行已筹备多年。早在2016年的招股说明书(申报稿)时,苏州银行就表示,未来将积极探索公募基金等创新业务;在2019年度股东大会会议材料中再次提到,将推动合资公募基金公司设立工作。此后在多个公开文件中均可看到其“争取设立公募基金”的愿景。

  2022年3月,苏州银行公告称获批证券投资基金托管资格。此后,流程进一步加快。同年3月底,其公司董事会审议通过了关于发起设立公募基金公司的议案;9月,苏州银行公募基金牌照的申设材料获证监会接收。如今,苏州银行成为继南京银行之后,江苏省第二家拿到公募基金牌照的城商行。

  公开资料显示,苏州银行前身为苏州东吴农村商业银行,2010年9月28日更名为苏州银行股份有限公司,次年3月由农村商业银行转变为城市商业银行,并于2019年8月2日登陆A股。

  最新财报数据显示,苏州银行前三季度的营业收入为90.25亿元,同比增长11.49%;归属于上市公司股东的净利润为31亿元,同比增长25.92%;截至9月末,该行资产总额达5095.81亿元,同比增长14.75%。

  银行系公募发展不一

  截至目前,银行系公募基金公司数量已经扩至16家。若按照第一大股东(包括并列)的类型来看,上述16家包括5家国有大型商业银行、4家股份制商业银行、5家城市商业银行,以及2家外资银行。

  Wind数据显示,截至2022年三季度末,全市场公募基金规模为26.43万亿元,银行系公募基金公司的基金资产净值合计达5.42万亿元,占总规模的21%,较之2017年三季度末的2.7万亿元增长了一倍有余。

  其中,基金资产净值合计超过5000亿元的有4家,分别是中国工商银行控股的工银瑞信基金(8365亿元)、招商银行控股的招商基金(8036亿元)、中国建设银行控股的建信基金(7734亿元)和交通银行控股的交银施罗德基金(5857亿元),在全市场排名第10位至16位。

  上述公司均在2002年至2005年较先成立的,在同区间成立的还有中国银行控股的中银基金,其最新资产规模为4135亿元,排名在第22位;与此同时,于2006年成立的中欧基金后来居上,规模达4705亿元。

  在高规模的加持下,管理费自然也水涨船高。2022年中报数据显示,在上述6家基金公司中,管理费超过10亿元的有5家,除了中银基金为8.31亿元外,中欧基金、工银瑞信基金、招商基金的管理费均超20亿元,交银施罗德基金和建信基金则分别为18.15亿元、11.38亿元。

  而于2013年成立的4家城商行系公募基金公司,运行9年至今发展速度不一。其中,规模最大的是宁波银行持股的永赢基金,2022年三季度末的管理资产规模已达2894亿元;而中加基金、上银基金、鑫元基金均在1000亿元至1300亿元之间。

  此外,资产规模超过1000亿元的还有浦银安盛基金、兴业基金、农银汇理基金、民生加银基金;而最为“年轻”的是香港恒生银行控股的恒生前海基金,其2016年7月成立至今规模不足百亿,基金资产净值合计为72亿元。

  各路机构积极筹备公募牌照

  在业内,银行系公募因可以背靠股东银行的强大渠道和资源优势,被戏称为含着“金钥匙”出身的“富二代”,也正是或多或少受到股东的影响,银行系基金公司的固收类产品占比相对较高。

  记者据基金规模数据计算,截至2022年三季末,除了新成立的基金公司外,在15家基金公司中,货币型基金和债券型基金规模合计占比超过9成的基金公司有9家,数量占比达6成。

  不过在今年A股市场波动加剧的情况下,公募基金前三季度亏损超1.5万亿元,在各类基金产品中仅货币市场基金和债券基金实现正收益。得益于在固收领域长期深耕的优势,部分银行系公募公司的表现居前。

  中国银河证券基金研究中心数据显示,有超过半数银行系公募基金公司的旗下基金利润合计为正。其中,前三季度为基民赚钱最多的前三家基金公司均属于银行系,分别是兴业基金、中加基金、建信基金,旗下产品均实现20亿以上利润。

  “固收类产品能够稳健盈利,同样考验基金公司的实力和智慧。不过,主动投资管理能力仍是基金管理人的核心竞争力。”上述基金行业分析人士对记者表示,部分银行系公募在权益类基金产品线仍有缺失。

  “我们有尝试加大权益投资的产品布局,目前仍在推进中。”一位近银行系公募人士向记者表示,不同的公司有自己的风格和市场定位,在做好现有产品的情况,团队当然也会去考虑创新产品线,但这些都需要时间。

  记者注意到,公募基金行业目前正迎来各路机构竞争。根据证监会消息,个人系公募汇百川公募在11月23日获准设立,而券商系公募鹏安基金也在11月25日收到了证监会反馈意见。此外,路博迈基金管理(中国)有限公司(下称“路博迈基金”)也获得了公募基金业务许可证。

  “不止是银行对公募很有积极性,券商等机构也在不断筹备公募基金牌照。”一位行业分析师对记者表示,一方面是监管也在鼓励要壮大公募基金管理人队伍。积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司;另一方面,在公募基金快速发展的趋势下,部分机构近年来通过参控股公募基金获得了了较高的收益。例如有些券商系公募的净利润贡献度可以超过40%。

  数据显示,全市场共有145家公募基金公司,按照机构派系为基准,数量超过十家的有券商系公募、个人系公募、信托系公募、银行系公募,分别有55家、23家、22家、16家。截至11月28日,仍有22家在排队申请设立基金管理公司。

关于作者: 驴友网

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